یکی از ویژگی های قابل توجه قیمت های جهانی فولاد این است که به شدت چرخه ای هستند. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می شود، قیمت ها هر چند سال یک بار از اوج به پایین حرکت می کنند. با نگاهی به قیمت گذاری برای محصولات فولادی معمولی مانند کلاف نورد گرم (HRC) یا میلگرد تقویتی، آخرین اوج برجسته در آگوست 2011، آوریل 2018 و سپتامبر 2021 رخ داده است. با کاهش قیمتها در می 2009، فوریه 2016 و ژوئن 2020. در این محصولات، میانگین زمان اوج به اوج یا فرود به پایین در 25 یا بیشتر سال گذشته ~3-4 سال است. از نظر ما، اوج قیمت بعدی را میتوان در حدود سه ماهه سوم یا سه ماهه{13}} انتظار داشت و پایینترین سطح قیمتگذاری بعدی در اواسط-2023 رخ خواهد داد.
طبق چشم انداز کوتاه برد خود که در 14 آوریل منتشر شد، انجمن جهانی فولاد پیش بینی می کند تقاضای فولاد در سال 2022 به 1.84 میلیارد تن افزایش یابد 0}. ماکسینو ودویا، رئیس کمیته اقتصاد جهان استیل در بیانیهای گفت: 2.7 درصد در سال 2021 به 1.83 میلیارد رسید زیرا بهبودی پس از همهگیری در تعدادی از مناطق قویتر از حد انتظار بود، اگرچه کاهش شدیدتر از حد انتظار در چین وجود داشت. روند مثبت در مصرف ظاهری فولاد و همچنین تقاضای فولاد که در سه فصل اول سال 2021 مشاهده شد، در سه ماهه چهارم نیز ادامه یافت، البته با سرعت قابل توجهی کندتر، در حالی که انتظار می رود سال 2022 با اختلالات و عدم قطعیت های قابل توجهی روبرو شود. مسائل جاری جهانی از تابستان گذشته باعث ایجاد ابهام در چشم انداز اقتصادی و صنعتی شده است و این وضعیت احتمالا حداقل تا پایان سال جاری ادامه خواهد داشت. حمله روسیه به اوکراین در فوریه 2022 و پیامدهای گسترده آن بر قیمت نفت و گاز، تجارت جهانی و به طور کلی زنجیره تامین به طور قابل توجهی تصویر را بدتر کرده است.
به نظر می رسد بهبود اقتصادی در اتحادیه اروپا به طور فزاینده ای نابرابر بوده و در معرض خطرات نزولی قرار دارد: کمبود قطعات و مواد خام، افزایش سرسام آور قیمت های انرژی، افزایش هزینه های حمل و نقل و غیره قبلاً منجر به کاهش چشم انداز رشد تولید ناخالص داخلی در سال 2022 شده است. بهبود در صنایع مصرف کننده فولاد و انتظار میرود تقاضای فولاد ادامه یابد - پس از بازگشت قوی در سال 2021 به دنبال رکود ناشی از کووید در 2020 - اما با نرخ بسیار متوسط. نااطمینانی بالا حداقل تا پایان سال 2022 ادامه خواهد داشت، مشروط به تحولات جنگ روسیه و اوکراین - که در زمان نگارش این مقاله غیرقابل پیشبینی است - و پیامدهای آن بر زنجیرههای تامین جهانی.
Fitch Solutions گزارشی منتشر کرد که انتظار داشت قیمت فولاد از میانگین 950 دلار در هر تن به 750 دلار در هر تن در سال 2022 کاهش یابد و در نهایت قیمت ها به 535 دلار در هر تن بیش از 2023-2025 کاهش یابد. قیمت فولاد HRC هند بین ژوئن 2020 و اکتبر 2021 دو برابر شد، اما از آن زمان تاکنون 12 درصد کاهش یافته و به 64 روپیه،{9}} در هر تن به دلیل نرم شدن قیمت زغال سنگ کک و سنگ آهن در بازارهای داخلی و بین المللی رسیده است. جفریز در گزارشی در روز سهشنبه گفت: «ما معتقدیم که حاشیههای فولاد هند در نیمه اول سال مالی 22 به اوج خود رسیده است و تا سال مالی 23 به شدت کاهش خواهد یافت، اگرچه بالاتر از سطح تاریخی خواهد بود». بر اساس این گزارش، انتظار میرود که قیمت فولاد سال مالی 23 در 58 روپیه{14}} در هر تن و زغال سنگ ککساز 230 دلار در تن باشد که 36 درصد کمتر از قیمت لحظهای است.
چند عامل مهم وجود دارد که نشان می دهد کاهش قیمت فولاد به احتمال زیاد اجتناب ناپذیر است. Frist قیمت سنگ آهن است که در اواسط-2021 به بالاترین حد خود رسید و سپس در ماه های بعدی به میزان قابل توجهی کاهش یافت. بر اساس گزارش های بلومبرگ، با سرد شدن موتور رشد چین، روزهای سخت سنگ آهن اکنون در حال محو شدن است. S&P Global همچنین در مورد چشم انداز نامناسب قیمت سنگ آهن در سال 2022 اظهار نظر می کند، که انتظار می رود از بیش از 200 دلار در تن در اواسط{4}} به حدود 100 دلار در هر تن در سال 2022 کاهش یابد. در مورد زغال سنگ کک، فیچ پیش بینی می کند که قیمت ها به طور میانگین خواهد بود. در سال 2022 بالاتر از 240 دلار در تن نسبت به میانگین 225 دلار در تن در سال 2021. جیمز کینگ، اقتصاددان صنعت فولاد، به طور مشابه پیش بینی می کند که قیمت زغال سنگ کک کننده در سال 2022 نسبت به سال 2021 تا حدودی بالاتر باشد، اما انتظار دارد قیمت زغال سنگ متالورژی چین در آینده به کاهش در طی سال های 2023، 2024 ادامه دهد. 2025. با توجه به تسلط سنگ آهن در مقایسه با زغال سنگ کک یا سایر مواد خام در فولادسازی BOF، نتیجه می شود که هزینه های کلی مواد خام فولادسازی در سال 2022 نسبت به سال 2021 به طور قابل توجهی کاهش خواهد یافت.
ثانیاً، ما شاهد مشکلات اقتصادی چین به دنبال یک سری از قرنطینه های ناشی از کووید در شهرهای بزرگ مانند شانگهای و پکن هستیم. در آوریل 2022، احساسات در میان مشاغل تولیدی و خدماتی به پایینترین سطح خود از فوریه 2020 کاهش یافت، زیرا بسیاری از کسبوکارها مجبور شدند در تلاش برای جلوگیری از گسترش موارد کووید، فعالیتهای خود را تعطیل کنند. برای جلوگیری از انقباض اقتصادی ناشی از این قرنطینه ها، مقامات چینی اعلام کردند که سیاست هایی را با هدف تحریک رشد، از جمله تسریع بازپرداخت مالیات بر ارزش افزوده و تغییرات سیاست پولی برای جرقه زدن فعالیت های اقتصادی مثبت، اعمال خواهند کرد. به طور کلی، انتظار میرود که تقاضای فولاد داخلی چین در دهه آینده به طور کلی در مقایسه با دهه گذشته کاهش یابد، زیرا این کشور اقتصاد خود را از صنایع سنگین و به سمت از سرگیری بخش خدمات تغییر میدهد، که قیمت فولاد داخلی در چین و میانگین جهانی را پایین میآورد. . از ژوئیه 2022 به بعد، چین تولید خود را کاهش داد زیرا تمرکز خود را به کربن زدایی تغییر داد، که تأثیر زیادی بر تقاضای داخلی داشت که در مقایسه با سال 2020 5-7 درصد کاهش یافت. با این حال، فولاد مازاد صادر شد و صادرات فولاد چین کاهش یافت. از 57 میلیون تن در سال 2020 به 66 میلیون تن در سال 2021 رسید. این امر منجر به کاهش قیمت داخلی فولاد در چین شد که تأثیری بر قیمت فوب در سراسر آسیا داشت.
قیمت ورق فولادی، همانطور که توسط شاخص های مختلف صنعت گزارش شده است، در نیمه اول سال 2022 افزایش یافت و عمدتاً در سطحی چند درصد بالاتر از رقم پایانی سال 2021 ثابت بود. ما همچنان شاهد تقاضای قوی هستیم که علیرغم گسترش نگران کننده HRC - گسترش قیمت بشقاب، قیمت را در سطح بالا ثابت نگه داشته است. تضعیف اخیر قیمت قراضه همچنین برخی از تحلیلگران را پیش بینی کرده است که قیمت ها در اواخر سال 2022 کاهش خواهد یافت. با این حال، زمان و میزان آن مشخص نیست. انجمن جهانی فولاد بر این باور است که تقاضای جهانی فولاد در سال 2022 با 2.2 درصد رشد نسبت به سطوح سال 2021 یعنی 1855 میلیون تن در سال 2021 به 1896 میلیون تن در سال 2022 خواهد رسید. در دوره سه ساله 2021-2023، ظرفیت فولاد خام جهانی از افزایش خواهد یافت. 2,453 میلیون تن به میانگین 2,532 تن در سال 2023 و این برابر با افزایش ظرفیت فولاد 26 میلیون تنی در سال است. جای تعجب نیست که افزایش ظرفیت بین المللی نیز به طور کلی فشاری بر قیمت فولاد ایجاد کرد.
قیمت فولاد برای 2022 باقیمانده نیز به طرق مختلف تحت تأثیر قرار گرفته است. در اروپا، اقتصاد تأثیر عمدهای بر اقتصاد کلی جهان دارد و تورم را در منطقه یورو در بالاترین حد خود تجربه میکند. شکاف بین بالاترین و پایینترین نرخ تورم در میان کشورهایی که از واحد پول یورو استفاده میکنند نیز در آوریل 2022 به بالاترین حد خود رسید که نشاندهنده بیثباتی اقتصادی در منطقه است. اگر نگاهی دقیق به بخش مصرف کننده فولاد اتحادیه اروپا بیندازیم، پس از پایین ترین رکورد سال 2020 به دلیل اقدامات قرنطینه، در سال 2021، صنایع مصرف کننده فولاد در اتحادیه اروپا بازگشت قوی در تولید را تجربه کردند که در سه ماهه دوم به اوج خود رسید (به اضافه 26.3 درصد). ). بهبود سریعتر از حد انتظار در برخی بخشها (بهویژه لوازم خانگی و خودرو) بازیابی زیانهای ناشی از همهگیری در نیمه اول سال 2021 را تسهیل کرد. با این حال، مشکلات عمده در زنجیره تامین جهانی از ژوئیه 2021 بهویژه تجربه شده است. بر بخش خودرو (افزایش هزینه های حمل و نقل، انرژی و حمل و نقل، کمبود قطعات و غیره)، بر تولید در سه ماهه سوم و چهارم تأثیر گذاشته است. در نتیجه، کل تولید بخشهای مصرفکننده فولاد پس از افزایش (به اضافه 2.2 درصد) در سه ماهه سوم، افزایش ناچیزی (به اضافه 0.7 درصد) ثبت کرد. به طور خاص، بخش خودرو برای دومین سه ماهه متوالی شاهد کاهش تولید بود (-14.6 درصد پس از -15.2 درصد)، که منعکس کننده اختلالات شدید فزاینده در طول زنجیره تأمین و همچنین کاهش تقاضا از سوی مصرف کنندگان است. انتظار می رود کل تولید بخش های مصرف کننده فولاد در سال 2022 به افزایش خود ادامه دهد، اما نرخ رشد آن در مقایسه با چشم انداز قبلی EUROFER به نصف کاهش می یابد (به علاوه 2 درصد در مقابل به علاوه 4 درصد پیش بینی شده قبلی). این امر ناشی از بدتر شدن سریع چشم انداز صنعتی و اقتصادی جهانی به دلیل جنگ در اوکراین، همراه با مسائل زنجیره تامین مداوم و بدتر است. این وضعیت، حداقل تا پایان سال 2022، چشمانداز صنایع مصرفکننده فولاد را دچار ابهامات گستردهای کرده است. در نتیجه، انتظار میرود رشد تولید در سال 2023 (بهعلاوه 2.3 درصد) تنها زمین متوسطی را به دست آورد.
در همین حال، تورم همچنان تهدیدی برای رشد اقتصادی ایالات متحده است، زیرا همچنان شاهد تورم بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو هستیم. در آوریل 2022، شاخص قیمت هزینه های مصرف کننده شخصی (PCE) 6.3 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافت و شاخص اصلی PCE - که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می کند - 4.9 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت. در ایالات متحده، انتشار اخیر شاخص کل قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه مه نشان می دهد که چاپ بعدی PCE ممکن است در زمان انتشار بعدی در 30 ژوئن بار دیگر بیشتر شود. افزایش نرخ ها و کاهش ترازنامه در حالی که از سقوط بازارهای مالی و تخریب تقاضا در بسیاری از بخش ها جلوگیری می شود. سیاست پولی و تورم مستقیماً بر اقتصاد و تقاضای مصرف کننده تأثیر می گذارد که به نوبه خود تأثیر موجی بر صنعت فولاد دارد.
در عین حال، قیمت نفت که در نیمه اول سال شاهد آن بودیم، همچنان نوسان داشته و همچنان در حال افزایش است. از 8 ژوئن 2022، قیمت نفت خام ایالات متحده به 121 دلار در هر بشکه جهش کرد که تقریباً به بالاترین سطح سه ماهه خود رسید و تحلیلگران می گویند که می توانیم شاهد افزایش قیمت نفت خام به 140 دلار در هر بشکه در ماه های آینده باشیم. بسیاری از کاربران نهایی محصولات ورق فولادی با صنعت نفت و گاز گره خورده اند و ما به دقت روند قیمت نفت را مشاهده خواهیم کرد تا تاثیر آن بر این گروه را مشخص کنیم. قیمت بالای نفت نیز به نوبه خود باعث افزایش قیمت سوخت دیزل می شود. بر اساس داده های اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده، از ابتدای سال 2022، شاهد افزایش مداوم قیمت سوخت دیزل در بزرگراه ها در ایالات متحده بوده ایم. این روند احتمالاً بر نرخ حمل و نقل فشار صعودی خواهد داشت. شرایط بازار حمل و نقل بر توانایی تامین کنندگان ورق برای جابجایی و دریافت ورق فولادی تأثیر می گذارد.
علاوه بر مسائل فوق، درگیری ژئوپلیتیکی (جنگ بین روسیه و اوکراین) بر قیمت و در دسترس بودن مواد خام تأثیر گذاشته است. چندین تحلیلگر اخیراً چشم انداز رشد اقتصاد جهانی خود را برای سال 2022 کاهش دادند و حمله روسیه به اوکراین را عامل اصلی کاهش رتبه آنها ذکر کردند. سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) تخمین می زند که رشد تولید ناخالص داخلی جهانی در سال 2022 به 3 درصد خواهد رسید که 1.5 درصد نسبت به پیش بینی دسامبر 2021 کاهش یافته است. بانک جهانی همچنین پیش بینی تولید ناخالص داخلی جهانی خود در سال 2022 را از 4.1 درصد به 2.9 درصد کاهش داد. به طور کلی می توان گفتاین جنگ تقریباً بر هر جنبه ای از اقتصاد جهانی تأثیر گذاشته است - و مستقیماً بر عرضه فولاد و مواد مورد استفاده برای تولید فولاد تأثیر منفی می گذارد.
بر اساس ارزیابی MCI از سطح فعلی قیمت فولاد در چارچوب چرخه قیمت بلندمدت؛ با ارزیابی ما از تغییرات مورد انتظار در تراز تقاضای عرضه فولاد در سال 2022؛ و بررسی چشمانداز کوتاهمدت سنگآهن و قیمتهای کک و همچنین وضعیت ژئوپلیتیکی در اروپا، همگی به کاهش قیمت فولاد در سال 2022 اشاره میکنند. بنابراین ارزیابی MCI این است که قیمت فولاد به تدریج در طول سال 2022 کاهش می یابد و تا اواسط {5}} کاهش می یابد.
